Binance.US, дочерняя компания популярной криптовалютной биржи Binance в США, столкнулась со значительным падением ликвидности: по сообщениям, маркет-мейкеры и трейдеры массово покидают биржу. Согласно данным поставщика данных рынка криптовалют Kaiko, ликвидность, измеряемая совокупной глубиной рынка для 17 токенов на бирже, за последнюю неделю упала почти на 80%.

4 июня, за день до судебного иска Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), глубина рынка составляла 34 млн долларов, а сегодня она составляет всего 7 млн долларов.

Исход маркет-мейкеров

Маркет-мейкеры – это финансовые компании, которые упрощают торговлю на финансовых рынках, предоставляя ликвидность. Они покупают и продают активы, такие как криптовалюты, по котируемым ценам, чтобы получить прибыль от разницы между ценами покупки и продажи, известной как спред между спросом и предложением.

На криптовалютных биржах маркет-мейкеры играют решающую роль в обеспечении ликвидности, размещая ордера на покупку и продажу на разных ценовых уровнях. Это позволяет инвесторам покупать и продавать активы по желаемой цене и помогает стабилизировать рынок.

Однако уменьшение глубины рынка привело к более чем 6%-ной разнице в цене между основными криптовалютами на Binance.US и других биржах, которая с тех пор сгладилась.

Падение ликвидности говорит о том, что маркет-мейкеры нервничают и хотят избежать убытков, вызванных волатильностью, и возможности застревания их активов на бирже, как во время краха FTX.

Больше всего из бирж, против которых возбуждены судебные иски, пострадала биржа Binance.US: по данным Kaiko, ее рыночная доля упала с 20 % в апреле до всего 4,8 % сегодня.

Падение глубины рынка для Binance.US указывает на то, что маркет-мейкеры спешат уйти с рынка, возможно, из-за опасений регулирующих органов или других факторов. Это может иметь несколько последствий для Binance.US, в том числе снижение ликвидности, повышение волатильности и потенциальные трудности для инвесторов при покупке или продаже активов по желаемой цене.

С другой стороны, доля рынка Coinbase за последнюю неделю резко возросла с 46 % до 64 % по неясным причинам. Ни по одному конкретному активу не наблюдалось необычного всплеска объема торгов.

Однако Coinbase может больше всего потерять в судебных процессах, учитывая, что 80% ее бизнеса находится в Соединенных Штатах. Напротив, на долю Binance.US приходится лишь небольшая часть глобальной активности Binance.

Binance видит падение открытого интереса на 500 миллионов долларов

Согласно исследованию Kaiko, за последнюю неделю на рынке криптовалют наблюдалось значительное снижение открытого интереса, при этом открытый интерес к биткойнам (BTC) упал на Binance более чем на 25% от пика до минимума. Открытый интерес к BTC на Binance упал с максимума в 4,1 млрд долларов США до минимума в 2,9 млрд долларов США, поскольку длинные позиции были ликвидированы, а цены упали.

Несмотря на снижение открытого интереса, ставки финансирования на Binance оставались в основном положительными в течение недели, опускаясь до отрицательных значений только в течение двух периодов выплаты финансирования 6 и 11 числа.

Это интересно, поскольку ставки финансирования обычно становятся отрицательными во время рыночного спада, когда существует высокий спрос на короткие позиции. Тот факт, что ставки финансирования оставались в основном положительными во время падения рынка, говорит о том, что инвесторы могут по-прежнему оптимистично относиться к криптовалюте.